JEPI vs QYLD vs JEPQ: 커버드콜 ETF 3종 완전 비교 분석

고배당 ETF를 찾는 투자자라면 한 번쯤 들어봤을 이름들: JEPI, QYLD, JEPQ. 이들은 모두 커버드콜 전략을 활용해 매월 고정적인 수익을 추구하는 ETF지만, 전략과 성과, 리스크는 상당히 다릅니다. 오늘은 이 세 종목을 완전히 해부해보겠습니다.

📌 기본 정보 비교

항목JEPIQYLDJEPQ

운용사	JPMorgan	Global X	JPMorgan
설정일	2020.05	2013.12	2022.05
추종 지수	S&P 500 기반	NASDAQ 100	NASDAQ 100
운용 방식	액티브	패시브	액티브
수수료	0.35%	0.60%	0.35%
배당 빈도	월간	월간	월간
자산 규모	$41B	$8.4B	$27.9B

🧠 커버드콜 전략 차이

항목JEPIQYLDJEPQ

옵션 대상	S&P 500 (ELN 사용)	NASDAQ 100	NASDAQ 100
옵션 방식	부분 커버드콜 (부분만 매도)	100% ATM 커버드콜	부분 커버드콜
옵션 만기	1개월 이내	1개월	1개월
전략 성향	배당 + 방어 + 일부 성장	배당 극대화, 성장 제한	배당 + 성장

📌 JEPI와 JEPQ는 부분 커버드콜로 상승 여력을 일부 남겨두는 반면, QYLD는 100% 커버드콜로 수익 상한이 명확히 제한됩니다.

💰 배당 수익률 비교 (2025년 기준)

ETF배당수익률 (TTM)평균 월배당

JEPI	약 9.5%	$0.48/주
QYLD	약 11.9%	$0.17/주
JEPQ	약 11.4%	$0.50/주

• QYLD와 JEPQ는 배당률은 높지만 자본 성장성은 낮음
• JEPI는 배당률은 다소 낮지만 총수익률은 우수

📈 총수익률 및 성과 비교

기간JEPIQYLDJEPQ

1년 수익률	10.03%	6.86%	9.53%
3년 연평균	11.58%	7.81%	18.6% (연환산)
YTD (2025)	3.44%	-2.45%	1.98%

📌 JEPI는 하락 방어력과 안정성이 뛰어나고, JEPQ는 기술주 상승장에 강한 성과를 보입니다.

📊 리스크 및 변동성

지표JEPIQYLDJEPQ

최대 낙폭	-20.1%	-24.8%	-20.0%
Sharpe Ratio	0.48	0.40	0.46
변동성 (Std Dev)	20.4%	19.2%	22.6%

• JEPI는 가장 낮은 변동성과 안정적인 수익률
• QYLD는 낙폭이 크고 회복이 느림
• JEPQ는 기술주 중심이라 변동성은 크지만 회복력도 강함.

🧭 어떤 투자자에게 적합할까?

투자 성향JEPIQYLDJEPQ

은퇴자/현금흐름	✅ 매우 적합	✅ 매우 적합	✅ 적합
성장 추구형	⚠️ 제한적	❌ 부적합	✅ 가능
하락 방어형	✅ 우수	⚠️ 약함	⚠️ 중간
기술주 노출	⚠️ 낮음	✅ 높음	✅ 매우 높음

🧠 결론: 어떤 ETF가 더 나은 선택일까?

• JEPI: 안정성과 배당의 균형. 하락장 방어력 우수. 장기 보유에 적합.
• QYLD: 배당률은 가장 높지만, 자본 성장성은 거의 없음. 수익률은 낮고 리스크는 큼.
• JEPQ: 기술주 상승장에 강력한 성과. 배당과 성장의 절충안.

📌 요약하자면:

• 안정성과 방어력을 원한다면 → JEPI
• 최대 배당 수익을 원한다면 → QYLD
• 기술주 성장 + 배당을 원한다면 → JEPQ