KODEX 200 타겟 위클리 커버드콜 ETF 완전 심층 분석

 

 

📊 KODEX 200 타겟 위클리 커버드콜 ETF 완전 심층 분석

월배당 + 옵션 프리미엄 + 코스피200 상승 참여까지, 국내 ETF의 새로운 인컴 전략

🔍 ETF 개요

• 종목코드: 498400
• 운용사: 삼성자산운용
• 상장일: 2024년 12월 3일
• 기초지수: 코스피200 타겟 위클리 커버드콜 지수
• 총보수: 연 0.39%
• 분배금 지급: 매월 15일 기준

📈 운용 전략

기초자산인 KODEX 200 ETF를 보유하면서, 코스피200 위클리 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 창출하는 전략입니다.

• 주식 보유 비중: 약 75~80%
• 옵션 매도 비중: 약 15~25%
• 옵션 만기: 매주 2회 (월요일·목요일)
• 목표 프리미엄 수익률: 연 15%

💸 분배금 구조

월	분배금 (1주당)	배당락일	지급일
2025년 6월	150원	6월 13일	6월 17일
2025년 5월	139원	5월 15일	5월 20일
2025년 4월	132원	4월 15일	4월 18일

배당 수익률은 약 18.36%로 국내 ETF 중 최상위권입니다.

📊 성과 및 수익률

• 최근 6개월 기준 수익률: +23.74%
• 기초지수 수익률: +23.48%
• 시장가격 수익률: +14.99%
• 일일 변동성 표준편차: 약 0.62%

프리미엄 수익을 재투자할 경우, 복리 효과로 최종 수익률 9~12%까지 기대 가능.

⚖️ 세제 혜택

• 옵션 프리미엄 수익: 비과세
• 주식 배당 수익: 15.4% 원천징수
• 매매차익: 비과세

전체 분배금 중 약 80~90%가 비과세 수익으로 구성되어 세후 수익률이 매우 높음.

👤 투자자 유형별 추천

• 은퇴자: 월배당 + 안정적 수익 → 생활비 확보에 적합
• 중년 투자자: 자녀 교육비, 보험료 등 고정비 대응
• 배당 ETF 투자자: 전략형 ETF로 포트폴리오 다변화
• 옵션 직접 매도 어려운 투자자: 자동화된 커버드콜 전략 활용

⚠️ 유의사항

• 상승장에서는 수익 제한 발생
• 하락장에서는 원금 손실 가능
• 분배금은 매월 금액이 달라질 수 있음
• 예금자보호 대상 아님

커버드콜 전략은 횡보장·약세장에 유리하며, 상승장에서는 기회비용 발생 가능성이 있습니다.

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